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鼎捷软件:业务具有专精优势,业绩存在改善预期

发布时间:2014-09-28    研究机构:东北证券

公司持续专注ERP软件开发与实施服务,拥有较为完整的制造业ERP服务经验,在亚太地区拥有超过30,000家客户,在制造业与流通业ERP领域形成专精优势,在产业积累、产品成熟度、行业认可度方面具有一定影响力。

公司建立了适用于不同企业规模的软件产品体系,自建实施服务团队,以一体化模式开展业务,可以更贴近客户需求,有效调整、完善软件功能,提高实施服务效率,提升软件应用成功率。

2012年-2014年1-6月,公司营业收入分别增长3.78%、6.46%、3.73%,归属母公司股东净利润分别增长3.27%、-1.69%、-19.80%。业绩表现不佳主要是受两岸制造业疲软影响。 我国制造业正面临转型升级,未来ERP增长的主要驱动力将来自向中小企业渗透及应用的深化,流通业的快速发展也催生旺盛的行业需求,公司作为专精制造业、流通业的软件服务商,业务发展仍存在较大空间。

新上市软件E10下半年贡献收入,2015年针对大中型企业的新产品可能上市,行业端将着重耕耘有发展潜力的商贸流通业,并积极推广云端产品。 预计公司2014-2015年摊薄每股收益0.55/0.61元,对应2014-2015年市盈率51倍/46倍,基于公司未来业绩逐步改善的预期,给予增持的投资评级。

风险提示:制造业持续低迷,业务开拓不利,业绩低于预期等。

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