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鼎捷软件:具备区位优势的专业erp厂商

发布时间:2014-01-16    研究机构:海通证券

1. 股权分散使得公司无实际控制人,台湾鼎新骨干员工普遍持股

2. ERP 市场有望保持持续增长

3. 公司是聚焦流通与制造业的ERP 厂商,在台湾地区有明显的区位优势

4. 公司募投项目分析

5. 建议询价区间为17.82 元~20.52 元

我们预测2013年-2015年归属上市公司股东净利润分别为9832万元、12169万元和15082万元,未来三年复合增长率约为15.6%。考虑到ERP行业仍具备较大发展空间,同时近期新股申购热情较高,我们认为公司估值可达2014年18倍~20 倍,合理市值为21.9亿元~24.3亿元,建议询价区间为17.82元~20.52元。

风险提示:宏观经济导致客户需求下滑风险;市场竞争加剧风险;人力成本上升风险;应收账款风险。

申请时请注明股票名称